东财Choice数据显示，四季度以来，机构密集调研蓝思科技、立讯精密、京东方、东山精密、水晶光电等40余家A股苹果产业链公司。多家公司表示，对未来业务发展前景预期乐观。
机构频繁调研
东财Choice数据显示，四季度以来，蓝思科技、鹏鼎控股、环旭电子等18家A股苹果产业链公司均获得50家以上机构调研。
蓝思科技是苹果重要供应商。近日，博时基金、汇添富基金、中信建投证券等200多家机构调研蓝思科技。蓝思科技在接受机构调研时表示，三季度末大客户新机发布后，市场反应超出预期，新机持续热卖，客户订单需求旺盛。公司按客户订单指引，进一步扩招生产人员，当前员工总数接近17万人，各工厂正加班加点组织生产，规模效应日益凸显。目前多家机构上调全年新机销量预测，随着国内外销售旺季到来，“国补”和渠道补贴等促销活动的开展，将进一步拉动新机销量增长。公司作为大客户外观件、结构件的长期核心供应商，充分受益于新机需求增加和超硬镀膜、3D玻璃盖板等创新带来的量价提升。
东山精密是苹果iPhone柔性电路板（软板）供应商。10月22日，中信证券、华泰证券、招商证券等机构调研东山精密。东山精密表示，公司软板业务在三季度实现增长主要得益于消费电子新机型需求增长带来的正常营收提升。目前公司泰国工厂软板业务已完成主要客户验证工作，预计从2026年下半年开始，随着新机型量产，产能将逐步释放。
京东方是苹果iPhone屏幕供应商。四季度以来，国信证券、中信证券、红筹投资等114家机构调研京东方。在接受机构调研时，京东方表示，公司在柔性AMOLED领域多年布局，已经构建起产能规模和技术优势，并积累了较好的客户资源，在柔性AMOLED领域全面覆盖头部手机品牌客户且高端产品占比显著提升，同时积极布局车载、IT等中尺寸创新应用，抢抓市场机遇，匹配下游客户需求。
水晶光电表示，在薄膜光学面板业务方面，三季度主要为大客户的一个新机型出货，出货量较二季度大幅提升。随着客户新机型的畅销，四季度公司也将持续满足客户的订单需求。大客户的涂布滤光片业务自二季度末量产以来，三季度进入稳定量产状态。预计四季度大客户涂布滤光片的出货量将保持稳定增长。微棱镜业务三季度整体经营符合预期，对于今年全年的份额目标有信心完成。
积极展望业务前景
水晶光电表示，展望四季度，公司的微棱镜、涂布滤光片等核心产品将持续出货，将持续满足客户对产品的需求。
水晶光电称，在消费电子领域，公司将持续发力。从北美大客户相关业务来看，薄膜光学面板业务将保持稳健，2026年将继续成为公司的业绩支撑。对于微棱镜业务，2026年公司将继续争取主力供应商地位。大客户涂布滤光片业务方面，预计2026年其将在2025年的基础上继续突破，逐步成长为公司重要的业务支撑。在与大客户的合作方面，公司已经全面参与对接大客户的重要光学创新领域。相信在未来几年里，大客户的光学创新将会给公司业务带来助力。
鹏鼎控股是苹果iPhone柔性电路板供应商。在接受机构调研时，鹏鼎控股表示，下半年整体属于公司生产旺季，预计四季度营收表现会取决于市场需求情况。若营收增长，营业利润也会有正面表现，但随着新产线陆续投产，预计四季度折旧费用会增加。但新产线投入是为明年不同产品线和客户的布局做准备，预计明年能进入较好状态。
折叠机市场快速成长
当前，市场关注苹果折叠机型进展。在接受机构调研时，华兴源创表示，截至目前，公司的测试解决方案已经用于苹果公司的手机、平板、手表、耳机、智能音箱等主力产品的测试，在测试工艺节点上已经覆盖了整机、系统、模块以及BMS、SiP系统级芯片的测试。在多年稳定的合作下，公司依托自身研发能力，与主要终端客户建立了稳定的信任壁垒。
华兴源创称，公司在折叠屏项目上有充足的技术储备和过往案例，目前正在积极配合终端客户进行折叠屏项目的研发及试做。
蓝思科技表示，公司明年的折叠机型项目，实际开发工作自去年便已启动，目前已完成产品全部定型及相关设备的开发与准备工作，相关进展顺利。在核心供应链方面，公司已确定将成为大客户明年折叠机的关键产品供应商，具体包括UTG（超薄柔性玻璃）盖板、PET贴膜，以及玻璃支撑板。在结构件领域，公司为折叠机液态金属铰链主轴的核心供应商。除屏幕相关部件外，公司还将提供玻璃前盖与3D玻璃后盖。3D玻璃后盖的价值量较普通后盖有大幅提升。综合来看，各大客户折叠机型渗透率快速增长以及市场对明年折叠机销量的积极预期，为公司带来更大的业绩弹性。
浙商证券研报称，折叠机市场正快速成长，尤其是北美大客户计划于2026年推出首款折叠机产品，将对折叠机出货量形成明确带动效应，有望带动可折叠屏幕玻璃、铰链、主轴、玻璃后盖等产品的技术变革，提升结构件的整体单机价值量。在玻璃、蓝宝石、陶瓷、精密金属加工方面，蓝思科技已实现全领域覆盖，具备大量核心专利，引领行业技术的不断迭代与升级。
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